600900-长江电力

参考日期: 2025-11-17 至 2026-02-13

生成时间: 2026-02-24 08:05:53

分析模型: qwen-flash

交易建议

观望

根据最新交易数据（2026年2月13日），该股收于26.00元，较前一日收盘价（26.12元）微跌0.46%，最低触及25.95元，已逼近短期支撑区下沿（25.33–25.86），但尚未出现企稳信号。

技术面：股价在25.95处获得短暂支撑，但未形成放量阳线或缩量止跌形态（如锤子线、十字星），且当日换手率仅0.292%，低于正常水平（<0.005），显示市场交投清淡，反弹动能不足。
量价关系：虽近5日连续下跌，但近期最大单日成交量（79亿）出现在1月14日，当前成交额仅为18.64亿元，远低于前期高点，表明资金参与意愿弱，缺乏突破动力。
均线系统：5日均线下穿10日、20日均线，空头排列延续，且26.00元仍低于20日均线（26.10）与30日均线（26.38），中期反弹结构尚未确立。
关键位置验证：当前价格26.00元处于25.33–25.86支撑区上沿，接近25.86（周级支撑1.0），但尚未有效企稳；同时距离26.52阻力位仍有约0.52元空间，若无明确反转信号，不宜追高。

✅ 综合判断： - 短期：尚未出现“缩量企稳+小阳反包”等买点信号，暂不满足轻仓建仓条件。 - 中期：25.65–25.86区间是更理想的加仓区域，当前价格偏高，需等待回踩确认。 - 风险控制：若跌破25.33将触发止损，目前尚在安全边际内，但不宜主动出击。

因此，维持“观望”策略，等待以下任一信号出现再行动： 1. 股价回落至25.65–25.86区间并出现缩量回调、放量反攻； 2. 收盘站稳26.19（基准价）且换手率回升至0.004以上，可视为反弹启动。

⚠️ 当前阶段应以防守为主、进攻为辅，避免在无量反弹中盲目追涨或抄底。

核心逻辑：当前股价处于超卖状态，近5日连续下跌，2026年2月13日最低触及25.95后反弹至26.12，但量能仍偏高，显示抛压未完全释放。短期均线系统呈空头排列（5日均线下穿10日、20日），但60日均线仍为强支撑（27.04），表明中长期趋势尚未彻底转弱。
操作建议：
若股价在25.33-25.86区间企稳，且出现放量阳线或缩量止跌信号（如十字星、锤子线），可考虑轻仓分批建仓，目标价26.52（阻力位1.0）。
若反弹至26.19（基准价）附近遇阻，且成交量放大但无突破迹象，应警惕冲高回落风险，短线获利了结。
止损设置：若跌破25.33（支撑位3.0），则视为短期趋势破位，立即止损离场。

核心逻辑：从月度枢轴点看，26.23是关键中枢，目前股价已下探至25.33-25.66区域，接近月度支撑区（25.39）。同时，20日均线（26.10）与30日均线（26.38）形成“双底”潜在结构，若能在此区域获得支撑并伴随换手率回升，则有望开启中期反弹。
操作建议：
若股价在25.65-25.86区间震荡蓄势，且出现缩量回调、放量反攻的形态，可加仓布局。
目标上行空间：26.52 → 27.06 → 27.58（月度阻力2.0），若突破27.58，可看高至28.42（月度阻力3.0）。
关键观察点：成交量是否持续放大，尤其是突破26.52时需有换手率>0.005以上配合，否则为假突破。

核心逻辑：尽管近期走势偏弱，但60日均线（27.04）仍是重要心理关口和趋势分水岭。若能守住该位置，说明整体多头格局未破；反之，若失守并持续阴跌，则可能进入新一轮下行周期。
操作建议：
当前股价位于25.33-26.19之间，属于长期配置区，适合长线投资者逢低吸纳。
建议采用定投式建仓，每下跌0.5元加仓一次，总仓位控制在30%以内。
目标价位：27.58（月度阻力2.0）→ 28.42（月度阻力3.0），若基本面无重大变化，此区间具备较强吸引力。
风险提示：若跌破25.33并持续放量下跌，需重新评估公司基本面，警惕深度调整风险。

技术面综合判断：
趋势结构：短期呈空头主导，但已逼近关键支撑区（25.33-25.86），存在技术性反弹需求。
量价关系：2026年1月14日单日换手率高达1.219%，成交额超79亿，为近期最大单日量能，显示主力资金大幅出货或洗盘。随后数日虽有反弹，但量能萎缩，说明上涨动能不足。
均线系统：5日均线下穿10日、20日均线，形成“死叉”，短期偏空；但30日均线（26.38）与60日均线（27.04）仍具支撑作用，中长期趋势未崩塌。
枢轴点验证：
周级枢轴：25.861（支撑1.0）与26.519（阻力1.0）构成短期博弈区间，当前股价已触及支撑区，具备反弹基础。
月级枢轴：25.39（支撑1.0）为更深层支撑，若有效跌破，将打开下行空间至24.87（支撑2.0）甚至24.04（支撑3.0），但目前尚无此迹象。
风险提示：
近期市场情绪偏谨慎，叠加节前流动性减弱，2月13日之后多次出现“跳空低开+快速下杀”现象，需警惕进一步恐慌性抛售。
若后续三日内无法收复26.19（基准价），则可能引发技术性破位，导致空头加速。
机会窗口：
最佳介入时机：25.33-25.86区间内出现缩量企稳+小阳线反包，且换手率回归正常水平（<0.005）。
止盈信号：突破26.52并站稳，伴随换手率回升至0.004以上，可视为中期反转启动。

✅ 总结：当前处于短期超卖 + 中期支撑 + 长期观望的复合阶段。建议以防守为主、进攻为辅，在25.33-25.86区间逐步建仓，目标26.52-27.06，严格设止损于25.33下方。

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