600036-招商银行

参考日期: 2025-11-05 至 2026-02-12

生成时间: 2026-02-13 09:06:43

分析模型: qwen-flash

交易建议

交易建议：

观望

交易价格：

买入建议价格：37.80（位于参考买入区间37.42–38.54内，贴近支撑带中值，具备低吸价值）
卖出建议价格：39.92（对应周阻力1.0，为短期反弹压力关键点）

原因说明：

最新收盘价为38.99，处于当前支撑区上沿附近（38.54–39.36），虽未跌破38.54，但距离5日均线（39.36）仍有约0.37元差距，尚未有效收复关键均线，短期多头动能仍显不足。
2026-02-12 收于38.99，虽为阴线但未破前低（38.73），换手率0.00377，显示抛压释放充分，具备一定企稳基础，但缺乏放量阳线或突破信号，难以确认反弹启动。
成交量方面：昨日成交额30.28亿元，虽属高位，但未出现持续放大趋势，且未伴随价格突破，量能未能有效配合反弹，存在“假突破”风险。
技术面仍处弱势震荡区：5日均线（39.36）压制在上方，均线系统仍呈空头排列，未形成“黄金交叉”或“多头排列”雏形，需等待更明确的反转信号。
关键观察点未达成：未来3日内若无法收复39.36，则短期趋势仍将偏空，不宜追高；而当前价格距离39.92（周阻1）尚有空间，亦不构成卖出条件。

✅ 综合判断：当前位置为阶段性底部区域，具备中长期配置价值，但短期趋势未明。因此，维持“观望”策略，待满足以下任一条件再行动： - 收复并站稳39.36（5日均线）； - 出现放量阳包阴、启明星等反转K线组合； - 成交量持续放大且突破39.92。

📌 操作提示：可提前设定37.80为潜在分批建仓点位，若后续回踩该位置并出现企稳信号，可轻仓介入；同时将39.92设为短期止盈目标，若反弹至该区域可考虑部分止盈。

交易参考

价格参考

买入价格范围: 37.42 - 38.54 （基于月度支撑位3.0与周支撑位1.0的重合区域，结合近期放量下跌后的技术性企稳点，具备较强支撑）
卖出价格范围: 39.92 - 40.35 （对应周阻力位1.0至周阻力位2.0区间，为短期反弹压力区；若突破则可上移至41.12）

交易策略

短期策略（1–5个交易日）:

核心逻辑：当前股价处于周级支撑带（38.54–37.42）底部震荡，且近两日成交量显著放大（如2026-01-22、2026-01-23、2026-01-28均超1.8亿手），显示资金在低位承接明显。同时，5日均线（39.36）已接近价格下方，形成“价均线粘合”形态，预示可能启动反弹。
操作建议：
若股价在 37.50–38.00 区间企稳并出现小阳线或放量十字星，可轻仓介入，目标看 39.00–39.92；
若快速反弹至 39.40 以上，应考虑部分止盈；
若跌破 37.42（月支撑3.0），则视为破位风险，止损离场。

✅ 短线关注信号：2026-02-12 收于 38.99，虽收阴但未破前低，且换手率仍达 0.00377，表明抛压释放充分，具备反弹基础。

中期策略（1–3周）:

核心逻辑：从周线级别看，该股自2026年1月14日见高点40.12后持续下行，目前触及周支撑1.0（38.54）附近，并出现连续缩量调整+局部放量企稳迹象。结合30日均线（39.25）与60日均线（40.37）呈空头排列，中期趋势仍偏弱，但20日均线（38.65）已成关键支撑。
操作建议：
若有效站稳 39.00 以上，且成交量温和放大，可逐步加仓，目标看向 39.92（周阻1）→ 40.35（周阻2）→ 41.12（月阻1）；
若反弹至 40.35 附近，需警惕遇阻回落，可分批减仓；
若未能突破 39.92 且再次下探 38.54，则维持观望，等待更明确反转信号。

⚠️ 注意：若未来3日内无法收复 39.36（5日均线），则短期多头动能不足，中线转为空头主导。

长期策略（1个月以上）:

核心逻辑：长期来看，该股自2025年11月高位42.57回落至今，累计跌幅约 10%，但市盈率已从7.2降至6.4左右，估值进入合理偏低区间。60日均线（40.37）仍为强阻力，而当前价格仅在38.99，距离长期均线仍有空间。
操作建议：
当前位置具备长期配置价值，适合定投或分批建仓；
建议以 37.42（月支3）为底仓买入区，每上涨5%分批加仓一次；
目标价位设定为 41.12（月阻1）→ 42.23（月阻2）→ 44.03（月阻3）；
若能突破 40.37（60日均线） 并伴随成交量持续放大，则确认趋势反转，可大幅增仓。

📌 长期观察指标：是否能在 39.00–39.50 区间构筑双底结构，以及后续能否突破 40.37 且不回踩。

交易分析

技术面整体判断：股价经历一轮深度回调，目前已进入关键支撑区域（37.42–38.54），且近期放量下跌后出现缩量企稳，显示空头力量衰竭。5日均线（39.36）与价格接近，形成“黄金交叉”前兆，若后续放量突破，将触发短期反弹行情。
量能分析：近期多次出现单日换手率 > 0.009（如2026-01-14、2026-01-22等），说明有大资金在低位吸筹。尤其2026-01-28和2026-01-29两日成交额均超77亿元，属历史高位水平，配合价格回升，构成“量价齐升”的积极信号。
均线系统：
5日 > 10日 > 20日 > 30日 > 60日，呈现空头排列，压制短期反弹；
但 5日均线已开始走平，且价格贴近其下沿，一旦突破将形成“多头排列”雏形；
20日均线（38.65）是重要心理关口，若守住则可视为阶段性底部确立。
枢轴点验证：
当前价格位于 周支撑1.0（38.54）附近，且低于基准价（39.23），属于弱势震荡区；
若能反弹至 39.92（周阻1），则意味着短期情绪修复完成；
月支撑1.0（37.535） 是长期安全边际，若跌破则需警惕进一步下行风险。
风险提示：
若未来3日内无法收复 39.36（5日均线），则可能继续向下测试 38.54；
若放量跌破 37.42（月支3），则可能打开下行空间至 36.43（月支2），需严格止损；
市场整体情绪偏弱，若大盘走弱，个股易受拖累。

✅ 综合结论：

当前为阶段性底部区域，具备中长期布局价值。短期可逢低吸纳，中期关注39.00–39.92区间突破信号，长期目标指向41.12以上。操作上宜“低吸高抛、分批建仓、严控止损”，避免追高。

📌 关键观察点： - 2026-02-13 是否收复 39.36（5日均线）； - 成交量是否在反弹中持续放大； - 是否出现“阳包阴”或“启明星”K线组合。

声明

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