600036-招商银行

参考日期: 2025-11-04 至 2026-02-11

生成时间: 2026-02-12 07:49:48

分析模型: qwen-flash

交易建议

交易建议：

观望

交易价格：

买入建议价格：37.85 - 38.10（短线分批建仓区间）
卖出建议价格：40.35 - 41.04（阻力位2.0至3.0区间，突破后可逐步止盈）

原因说明：

根据2026年2月11日最新交易数据，该股收于39.40，较前一日上涨0.15%（涨跌额+0.04），处于短期支撑位3.0（37.42）至阻力位1.0（39.92）之间的上行通道中。当前股价已突破39.23基准价并逼近39.92阻力位1.0，显示短期反弹动能仍在延续。

然而，从量价配合来看： - 成交额为20.8亿元，换手率0.256%，虽较前期有所回升，但仍未达到“连续放量拉升”阶段的水平（如2026-01-26单日超7亿、换手率>1%）； - 未出现明显突破信号，如“阳包阴”、“十字星+放量”或有效站稳40.35压力区； - 5日均线（39.51）仍高于当前收盘价（39.40），表明短期多头力量尚未完全释放； - 60日均线（40.42）仍为关键心理关口，距离当前价仍有约1%空间，尚未形成有效突破。

结合交易参考中的策略判断： - 短线买点应在37.85-38.10区间企稳后介入，而当前价格已远离该区域，追高风险上升； - 中期目标40.35尚未突破，且缺乏持续放量支撑，不宜提前加仓； - 长线布局者可在37.42-38.54区间分批建仓，但当前价位已进入中期博弈区，需等待突破40.35并伴随换手率回升至0.004以上的确认信号。

综上，当前处于反弹初期与压力区之间的震荡整理阶段，虽趋势偏强，但缺乏明确的入场信号。因此，建议观望，待突破40.35并回踩确认或回调至38.54以下再择机操作。

✅ 核心逻辑维持不变：支撑有效 + 量价齐升 + 均线金叉 + 枢轴点共振，但当前仍处“蓄势待发”阶段，不宜盲目追高。

交易参考

价格参考

买入价格范围: 37.42 - 38.54（支撑位3.0至支撑位1.0区间，结合近期低点与量能放大区域）
卖出价格范围: 40.35 - 41.04（阻力位2.0至阻力位3.0区间，对应周级别压力区）

交易策略

短期策略（1-5个交易日）:

关注关键支撑：当前股价已触及周级别支撑位3.0（37.42），并在2026-01-23至2026-01-29期间多次测试该区域，出现明显放量反弹（如2026-01-26放量2.17亿，涨幅1.39%），显示该位置具备强支撑。
短期买点：若股价在37.50 - 38.11区间震荡企稳，且成交量维持在1.5亿以上，可分批建仓。重点关注37.85附近的盘整结构，若出现“阳包阴”或“十字星+放量”形态，为短线介入信号。
止盈与止损：
止损：跌破37.38（支撑位3.0下方）则视为破位，立即止损。
止盈：上攻至39.92（阻力位1.0）附近，若遇量能萎缩或冲高回落，则减仓；若突破并站稳40.35（阻力位2.0），可持有至41.04。

✅ 操作建议：短线可逢低吸纳，以37.85-38.10为第一买入区间，目标39.92，快进快出。

中期策略（1-3周）:

趋势判断：目前股价处于60日均线（40.42）下方，但5日均线（39.51） 已开始向上拐头，且10日均线（39.05） 与20日均线（38.65） 呈多头排列，显示中期底部正在构筑。
关键观察点：
若股价能有效站稳39.23（基准价）并持续放量，表明空头动能衰竭，市场情绪回暖。
39.92 - 40.35 区间为中期多空博弈焦点，若能突破并收于40.42上方，将确认中期反转。
操作建议：
在38.54 - 39.23区间分批建仓，仓位控制在50%以内；
若突破40.35且伴随换手率回升至0.004以上，加仓至满仓；
目标看至41.12（月级别阻力1.0），若无法突破，考虑部分止盈。

✅ 操作建议：中线布局者宜在38.5-39.2区间逐步建仓，等待突破40.42后加码。

长期策略（1个月以上）:

基本面与技术面共振：尽管市盈率未被参考，但从历史走势看，该股在2026年1月14日曾跌至39.04，随后开启一轮深幅调整，但2026年1月26日起出现连续放量拉升，显示主力资金已开始介入。
长期支撑：37.42（周支撑3.0）和36.43（月支撑2.0）构成长期安全边际，若未来回踩此区域，将是优质建仓机会。
长期目标：若公司基本面改善、行业景气度回升，有望挑战41.12（月阻力1.0）甚至42.23（月阻力2.0），届时可考虑分批止盈。
风险提示：若股价持续低于38.65（20日均线）且无量能配合，可能进入新一轮下行通道。

✅ 操作建议：长线投资者可在37.42 - 38.54区间分批建仓，设定36.43为最终止损线，目标41.12，持有周期建议≥3个月。

交易分析

量价关系分析：
近期放量下跌（如2026-01-14、2026-01-22）显示主力出货或洗盘行为；
但2026-01-26以来出现连续放量上涨（单日成交额超7亿），且换手率突破1%，说明有增量资金进场，非单纯散户行为。
2026-01-29放量拉升至38.53，创阶段新高，显示多头力量增强。
均线系统：
当前5日均线上穿10日均线，形成“黄金交叉”，是短期转强信号；
10日均线（39.05） 与20日均线（38.65） 多头排列，支撑力度增强；
60日均线（40.42） 仍为重要心理关口，若能突破，将打开上行空间。
枢轴点验证：
周级别支撑3.0（37.42） 成功守住，且两次测试后反弹，有效性极高；
月级别支撑2.0（36.43） 为长期安全垫，若未来下探，可作为加仓点；
阻力位2.0（40.35） 为关键压力，若突破，将打开上行空间至41.12。
综合结论：

股价已完成阶段性筑底，短期虽有波动，但量能配合、均线走强、枢轴点支撑有效，整体呈现“低位吸筹 → 横盘洗盘 → 放量突破”的典型反转特征。当前处于中短期反弹初期，适合积极布局，但需警惕40.35附近压力区的震荡整理。

✅ 总体评级：买入（中性偏乐观） 📌 核心逻辑：支撑有效 + 量价齐升 + 均线金叉 + 枢轴点共振

建议：短线波段操作为主，中线布局为辅，长线持有为王。

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