600036-招商银行

参考日期: 2025-10-29 至 2026-02-05

生成时间: 2026-02-06 07:33:07

分析模型: qwen-flash

交易建议

交易建议：

观望

交易价格：

买入建议价格：37.80（处于参考买入区间37.50–38.10内，且为近期支撑区上沿）
卖出建议价格：39.50（位于斐波那契阻力2.0与中期压力带交汇处，符合参考卖出区间39.50–40.25的起点）

原因说明：

根据2026年2月5日最新交易数据，该股收于39.71元，较昨收39.01上涨0.77元（+1.79%），成交量达1.218亿股，成交额48.1亿元，换手率0.591%，显著高于近期均值（约0.005），显示资金活跃。

当前价格已突破短期关键阻力位39.09（阻力1.0）并逼近39.50（阻力2.0），接近中期策略中“平台突破”信号触发点。然而，尚未出现放量突破39.50后的持续拉升或缩量回踩确认，且K线形态未形成明确的多头延续结构，存在“假突破”风险。

同时，现价39.71已进入卖出价格范围（39.50–40.25），但距离目标高点40.25仍有空间，若无进一步放量配合，不宜追高。而下方支撑37.50–38.00区间仍未触及，目前不具备低吸条件。

因此，当前处于“冲高遇压、方向未明”的震荡阶段，应保持观望，等待以下任一信号确认后再行动： - 若价格站稳39.50以上且连续两日换手率稳定在0.005以上，可考虑分批止盈； - 或若回调至37.80附近企稳并伴随换手回升至0.008以上，则可轻仓介入。

综上，暂不操作，维持观望，严格遵循“低吸+分批止盈+严控止损”原则。

交易参考

价格参考

买入价格范围: 37.50 - 38.10 （结合近期支撑位1.0、2.0及短期均线支撑，且当前价格已逼近关键支撑区域，具备低吸价值）
卖出价格范围: 39.50 - 40.25 （对应斐波那契阻力位2.0与3.0，同时接近30日均线与上月阻力区，为短期压力密集区，适合分批止盈）

交易策略

短期策略（1–5个交易日）:

核心逻辑：当前股价处于超跌反弹初期，经历连续下跌后于2026年1月26日出现放量反转（换手率1.05%、成交量突破2亿），随后在37.5–38.0区间获得强支撑，形成“底部震荡+放量反攻”结构。
操作建议：
若价格在37.50–37.80区间企稳并伴随换手率回升至0.008以上，可轻仓介入，目标看38.80–39.00（接近5日均线与基准价）；
若冲高至39.00–39.20遇阻回落，且成交量放大但未突破，则减仓或止盈；
风险控制：若跌破37.30（支撑位2.0），则视为短期趋势破坏，立即止损。

中期策略（1–3周）:

核心逻辑：当前价格位于5日均线（38.83）下方，但已接近10日均线（38.41）与20日均线（38.74）的共振支撑带。若能有效站稳38.50以上，将开启中期修复行情。
操作建议：
若价格在38.50–38.80区间持续横盘整理，并出现缩量回调，可加仓布局；
关注39.00–39.50区域是否形成“平台突破”，若放量突破39.50（斐波那契阻力2.0），则确认中期多头信号，可追涨至40.25附近；
若未能有效突破39.50，且出现高位放量滞涨，则应逐步退出仓位，规避回踩风险。

长期策略（1个月以上）:

核心逻辑：从长期趋势看，该股自2025年10月起整体呈震荡下行趋势，60日均线（40.59）仍为强压，而当前价格仅在38.0左右，距离长期均值仍有较大差距。但近期换手率显著放大（最高达0.0099）、成交量创阶段新高，显示资金开始活跃，可能进入新一轮筑底周期。
操作建议：
不追高，避免在40.0以上接货；
可在37.50–38.00区间分批建仓，作为中长线配置；
目标价位设定为41.12（上月阻力1.0）→42.23（上月阻力2.0）→44.03（上月阻力3.0），分段止盈；
若未来出现连续三日收于39.50以上且换手率稳定在0.005以上，可视为趋势反转信号，大幅增仓。

交易分析

技术面结构：
股价自2026年1月14日以来经历快速下挫，单日跌幅超2.6%，换手率飙升至0.0093，显示恐慌性抛售；
1月26日出现大阳线反包，收盘价回升至38.02，成交量达2.17亿，为近一个月最大值，构成底部反转信号；
当前价格（38.30）已接近上月支撑位1.0（37.535）与本周支撑位1.0（37.673），形成双重支撑，具备较强防御性。
量价配合分析：
近期多次出现“缩量阴跌 + 放量阳线”组合，如1月26日、1月29日、2月4日等，表明空方力量衰竭，多方开始主动承接；
2月4日放量上涨1.85%，成交额超3.96亿，突破前期平台，是重要转折点；
但后续反弹力度偏弱，说明上方抛压仍重，需警惕反复震荡。
均线系统判断：
5日均线（38.83）高于现价，压制明显；
10日均线（38.41）与20日均线（38.74）形成“黄金交叉”雏形，若价格站稳38.50以上，将触发技术性买盘；
30日均线（39.50）与60日均线（40.59）仍为长期压力，短期内难以突破。
枢轴点定位：
短期关键位：37.67（支撑1.0）、38.38（基准价）、39.09（阻力1.0）；
中期关键位：39.53（阻力2.0）、40.24（阻力3.0）；
长期目标：41.12（上月阻力1.0）→42.23（上月阻力2.0）→44.03（上月阻力3.0）；
建议以37.50–38.00为安全边际建仓区，39.50以上为阶段性高点预警区。
风险提示：
若价格再次跌破37.30，则可能打开下行空间至36.52（支撑3.0），需严格止损；
若市场情绪恶化，或行业利空消息发酵，可能导致假突破，需密切观察成交量与K线形态。

✅ 总结：当前处于阶段性底部区域，具备中短线博弈机会，但需控制仓位，以“低吸+分批止盈+严控止损”为核心原则。长期投资者可逢低布局，目标锁定40元以上压力区。

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