601888-中国中免

参考日期: 2025-10-27 至 2026-02-03

生成时间: 2026-02-04 07:31:42

分析模型: qwen-flash

交易建议

交易建议：

观望

交易价格：

买入建议价格：87.50（支撑1.0）
卖出建议价格：93.86（阻力1.0）

原因说明：

根据2026年2月3日最新交易数据，该股收于91.60元，处于买入价格范围（87.50–90.68）之上，但尚未触及基准价90.68，亦未突破短期阻力位93.86。当前价格已接近中期关键心理关口92.23（20日均线），且昨日涨幅达2.98%，显示多头仍具动能，但缺乏持续放量支撑。

技术面方面： - 5日均线（90.41） < 10日均线（91.75），短期均线系统仍呈空头排列，表明短期回调压力仍在； - 换手率0.02353，略高于近期均值，但成交额仅41.6亿元，未出现显著放量拉升迹象，主力资金活跃度尚不充分； - 价格位于60日均线（86.87）之上，中长期趋势仍偏强，但92.23已成为关键压制位，若无法有效突破，将面临阶段性震荡风险。

结合交易参考逻辑： - 当前价格未回踩87.50支撑，不具备分批建仓条件； - 未站稳90.68基准价，追高介入风险较高； - 未突破93.86阻力，不具备逢高减仓或止盈信号； - 若后续价格在91.6–92.23区间反复震荡，可等待放量突破92.23或回踩87.50企稳后再决策。

因此，当前阶段宜保持观望，等待更明确的突破或回调信号。

✅ 操作策略：若未来价格回踩87.50并出现放量阳线或缩量企稳形态，可考虑分批买入；若放量突破93.86并站稳，则可择机卖出或止盈。

交易参考

价格参考

买入价格范围: 87.50 - 90.68（支撑位1.0至基准价，结合近期回调低点与均线支撑）
卖出价格范围: 93.86 - 96.95（阻力位1.0至月度阻力位1.0，为短期压力密集区）

交易策略

短期策略（1-5个交易日）:

核心逻辑：当前股价处于短期超买回调阶段。近5日K线显示价格从95.40回落至89.37，成交量在下跌中仍保持高位（如2026-01-29单日成交额达5.99亿），表明抛压未完全释放，但已出现明显止跌企稳迹象。
操作建议：
若股价回踩87.50附近（周支撑1.0）且伴随放量阳线或缩量企稳形态，可分批建仓，目标位90.68（基准价），止损设于86.50下方。
若反弹突破90.68并站稳，可追高介入，目标看93.86（阻力1.0），若放量突破则可上探95.83。
警惕93.86-95.83区间内出现“假突破”或冲高回落，若无持续放量配合，应逢高减仓。

中期策略（1-3周）:

核心逻辑：当前价格位于60日均线（86.87）之上，且5/10/20日均线呈多头排列（5日均线上穿10日、10日上穿20日），显示中期趋势仍偏强。但20日均线（92.23） 已成为关键心理关口，若无法有效突破，则可能形成阶段性震荡。
操作建议：
若价格能站稳92.23并维持在90.68以上，视为中期上涨延续信号，可持有或加仓。
若价格跌破90.68并失守87.50，则需警惕中期趋势转弱，应考虑部分止盈或降低仓位。
关注93.86-96.95区间是否能形成有效突破，若成功突破并伴随换手率回升（>0.03），可视为中期上涨加速信号，目标看向99.93（月阻力2.0）。

长期策略（1个月以上）:

核心逻辑：长期来看，该股自2025年10月以来呈现波段式上升通道，从69元起步，最高触及99.81元，期间多次回踩支撑位后反弹，显示较强的基本面支撑和资金关注度。目前价格处于月度中枢（92.12）附近，尚未进入泡沫区域。
操作建议：
若未来突破99.93并站稳，可视为进入主升浪，长期持有目标看104.76（月阻力3.0），适合长线投资者布局。
若价格在87.29-85.53区间反复震荡，可分批建仓，将82.35作为极端风险底线。
建议采用金字塔加仓法：越接近支撑位越可加大投入，但总仓位控制在账户的30%以内。

交易分析

技术面整体判断：偏多头结构，但短期面临调整压力。价格虽在60日均线之上，但已逼近20日均线（92.23），且近期连续两日收阴，显示多头动能有所衰竭。然而，成交量并未显著萎缩，说明抛压被消化，市场仍在博弈中。
量价关系分析：
2026年1月19日、26日、29日等关键节点出现放量拉升（如1月29日成交额超5.9亿），显示主力资金活跃。
1月22日、27日等回调日成交量仍处高位，说明抛售并非散户行为，而是机构调仓所致，非恐慌性出货。
当前换手率普遍在0.02~0.04之间，属于健康水平，未见异常放量或缩量，支持趋势延续。
均线系统验证：
5日均线（90.41） > 10日均线（91.75）？否 → 实际为 5日 < 10日，说明短期均线已拐头向下，短期有回调需求。
但10日 > 20日 > 30日 > 60日，表明中长期趋势依然向上，回调是洗盘而非反转。
枢轴点应用：
周级枢轴点提供明确的短期攻防边界：87.50（支撑1.0）→ 90.68（基准）→ 93.86（阻力1.0），构成短期交易锚点。
月级枢轴点揭示更远期空间：若突破96.95，将打开上行至104.76的空间，具备中长期配置价值。
风险提示：
若价格跌破87.29（月支撑1.0），且伴随换手率骤降或缩量阴跌，需警惕趋势破位。
若93.86-95.83区间连续三日未能突破，且出现放量滞涨，应提高警惕，防范“诱多”行情。

✅ 综合结论：当前为震荡蓄势阶段，短期以高抛低吸为主，中期关注92.23能否站稳，长期可逢低布局。建议以87.50为安全底仓区，93.86为第一目标，99.93为中期目标，动态管理仓位。

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