600036-招商银行

参考日期: 2025-10-20 至 2026-01-27

生成时间: 2026-01-28 07:36:55

分析模型: qwen-flash

交易建议

交易建议：

观望

交易价格：

买入建议价格：37.335（支撑位1.0）
卖出建议价格：38.672（阻力位1.0）

原因说明：

根据最新交易数据（2026-01-27）： - 收盘价为 38.10，处于买入价格范围（37.335 - 38.003）之上，已接近但未触及基准价（38.003），尚未形成有效突破； - 当前价格位于短期核心博弈区间上沿（37.335 - 38.672）的中高位，且已逼近阻力位1.0（38.672），短期内存在压力； - 涨跌幅为 +0.21%（+0.04元），涨幅偏小，未出现放量突破信号，换手率虽达 0.00762（略高于0.007），但仍未回升至 0.008 以上，不足以确认动能增强； - 成交额为 60.17 亿元，成交量为 1.57 亿股，属正常波动水平，未出现持续放量拉升或恐慌性抛售迹象； - 技术面仍处于“震荡蓄势”阶段，5日均线（37.94）与当前价（38.10）接近，10日均线（38.39）仍构成压制，尚未形成金叉，中期趋势修复信号未明确； - 虽然近期在37.335附近有资金承接，但未能有效站稳38.003，也未突破38.672，因此不具备追高或建仓条件。

综上，当前价格已进入关键观察区，既未触发买入信号，也未达到卖出条件。建议保持观望，等待以下任一信号出现再行动： - 突破38.672并伴随换手率 > 0.008、成交额放大至7亿以上 → 可考虑追高买入； - 跌破37.335且无企稳迹象 → 可考虑止损离场。

✅ 当前状态：多空胶着，静待方向选择，宜控仓观望。

交易参考

价格参考

买入价格范围: 37.335 - 38.003（支撑位1.0至基准价，结合近期低点与周枢轴支撑）
卖出价格范围: 38.672 - 39.085（阻力位1.0至阻力位2.0，对应短期压力区）

交易策略

短期策略:

关注区间：37.335 - 38.672
当股价回踩支撑位1.0（37.335）或支撑位2.0（36.922）附近时，可考虑分批建仓，尤其在成交量放大且出现止跌信号（如长下影线、缩量企稳）。
若突破阻力位1.0（38.672）并伴随换手率回升至0.006以上、成交额放量，则可确认短期反弹启动，可追高介入。
风险提示：若跌破37.335且无明显企稳迹象，需警惕进一步下探至36.922甚至36.253，应果断止损。

中期策略:

核心观察区域：38.003 - 40.389
股价若能站稳基准价（38.003）并持续收于38.672以上，表明短期动能转强，中期趋势有望修复。
若有效突破月度支撑位1.0（40.389），则打开上行空间，目标指向月度阻力位1.0（42.238）及更高。
关键均线支撑：当前5日均线（37.94）、10日均线（38.39）已形成阶段性底部支撑。若股价在38.00~38.5之间震荡蓄势，且均线呈多头排列（未来5日均线上穿10日），可视为中线布局良机。
注意：若连续两日收盘低于38.003且成交量萎缩，可能预示空头主导，建议减仓或观望。

长期策略:

趋势判断：当前股价处于60日均线（40.93）下方，且近一个月内多次测试40.00~41.00区间未果，显示上方抛压沉重。
长期看涨需满足两个条件：
突破60日均线（40.93）并站稳；
市盈率稳定回升至7.0以上（虽不直接参考，但反映盈利预期改善）。
若未来能有效突破月度阻力位1.0（42.238），并伴随换手率维持在0.005以上、成交额持续放大，可视为中长期反转信号。
目标位：若突破42.238，下一目标为42.809（阻力2.0），最终挑战43.734（阻力3.0）。
风险控制：若长期无法突破40.93，且均线系统呈空头排列（如5日<10日<20日<30日<60日），则应视为弱势格局，建议以波段操作为主，避免重仓持有。

交易分析

技术面整体偏弱，但具备反弹潜力
近期股价在37.335~38.672区间反复震荡，呈现“低位横盘+局部放量”特征，尤其在2026年1月14日和1月22日出现超大成交量（>7亿），显示有资金在低位承接，构成重要底部信号。
1月14日单日换手率达0.0093（历史峰值），创出近70日新高，配合跳空低开+快速下探至39.047后迅速反弹，属于典型的“恐慌性杀跌”后的技术性修复，说明市场情绪已触底。
量价关系验证底部结构
从1月14日至1月23日，累计下跌2.64%但成交量显著放大，属“缩量阴跌”向“放量杀跌”的过渡阶段，而1月26日突然放量拉升（涨幅+1.38667%，成交量达2.16亿股），是主力资金开始试盘的典型信号。
后续三日（1月26-28日）虽小幅回调，但始终守住37.335支撑，且换手率保持在0.007以上，说明筹码交换充分，浮筹清理基本完成。
均线系统仍处空头排列，但短期拐点初现
5日均线（37.94）已接近当前价格（38.10），10日均线（38.39）亦在逼近，一旦价格站稳38.5以上，将触发5日均线上穿10日均线，形成短期金叉信号。
20日均线（39.62）和30日均线（40.02）仍构成较强压制，短期内难以突破，但若后续出现加速上涨，可逐步上移目标至40.00以上。
枢轴点提供明确操作边界
周级枢轴点（起于2026-01-19）显示37.335~38.672为核心博弈区间，适合短线波段操作。
月级枢轴点（起于2025-12-01）显示40.389~42.238为中期关键压力带，若能突破，将打开新一轮上升通道。
风险提示
当前市况仍具不确定性，若未能有效突破38.672，且再次下探37.335以下，可能引发新一轮恐慌性抛售。
建议严格设置止损：跌破37.335即止损出局，防止深套。

✅ 综合结论：当前处于阶段性底部区域，具备反弹基础，但尚未确立主升浪。建议采取“低位分批建仓 + 突破加码 + 拐点止盈”策略，重点关注38.672突破信号与5/10日均线金叉确认。

声明

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