601888-中国中免

参考日期: 2025-10-14 至 2026-01-21

生成时间: 2026-01-22 07:20:02

分析模型: qwen-flash

交易建议

交易建议：

观望

交易价格：

买入建议价格：87.68 – 91.31（重点关注89.00附近支撑）
卖出建议价格：94.94 – 97.18（若放量突破可上移至100.81）

原因说明：

当前价格处于关键压力区：最新收盘价为 95.09，已逼近 94.94（阻力位1.0），且昨日高点达 97.50，但未能有效站稳，尾盘回落，显示上方抛压仍强。94.94–95.82 区间为近期多次测试未果的密集成交区，短期突破动能不足。
技术面尚未形成明确信号：
虽然 1月19日 出现放量拉升（换手率3.66%，成交额65.78亿），但后续 1月20日 成交额飙升至82.39亿后迅速回落，表明资金在高位出现分歧，存在“诱多”可能。
当前 5日均线（92.52） 与 10日均线（92.87） 仍呈粘合状态，未形成有效金叉；20日均线（91.68） 为重要支撑，但股价已连续三日运行于其上方，未出现持续放量上攻，缺乏中期趋势确认信号。
量能与情绪分化明显：
1月21日成交量为 4468万手，成交额 42.59亿元，虽属活跃水平，但涨跌幅仅为 -1.04%，属于“缩量阴跌”特征，反映市场信心偏弱，部分获利盘出逃，但无恐慌性抛售。
换手率 2.29% 处于中等偏高水平，但未见持续放大，难以支撑新一轮主升浪启动。
风险控制优先：
若未来3日内无法站稳 91.31 或出现缩量阴跌，将触发中期调整预警。
当前股价虽未破 87.68（支撑位1.0），但距离该支撑已有约7.4%空间，若继续下探，需警惕破位风险。
策略判断：
短期不宜追高：95.09已接近阻力位1.0，且无放量突破迹象，不满足“突破站稳”条件，故暂不建议买入。
也不宜立即卖出：目前未跌破 91.31，也未出现加速下跌或放量破位，尚不具备止损离场条件。
因此，应保持观望，等待更明确的信号：
若放量突破94.94并站稳，可考虑轻仓介入；
若回踩至87.68–89.00区间并企稳，则可分批建仓。

✅ 综合判断：当前处于震荡蓄力阶段，多空博弈激烈，缺乏方向性突破信号，建议观望为主，静待趋势明朗。

交易参考

价格参考

买入价格范围: 87.68 - 91.31（支撑位1.0至基准价，结合近期回调区间与5日均线附近）
卖出价格范围: 94.94 - 97.18（阻力位1.0至阻力位2.0，为短期高点压力区）

交易策略

短期策略（1-5个交易日）:

关注关键支撑与反弹机会：当前股价在 87.68（支撑位1.0） 附近获得支撑，且昨日收盘价 95.09 跌破前高后回踩至 91.31（基准价） 附近，显示短期多空博弈激烈。若股价在 87.68–89.00 区间企稳并伴随成交量温和放大，可考虑轻仓分批建仓。
短线止盈目标：若突破 94.94（阻力位1.0） 并站稳，可视为短期强势信号，目标上行至 97.18（阻力位2.0），若放量突破则可持有至 100.81（阻力位3.0）。
止损设置：若跌破 87.68 且无明显反抽，表明短期趋势转弱，应果断止损离场。

中期策略（1-3周）:

观察均线系统与量能配合：目前 5日均线（92.52） 与 10日均线（92.87） 呈现粘合状态，略高于 20日均线（91.68），但尚未形成有效金叉。若未来连续两日收于 93以上 且成交量持续放大，则可能开启中期上升通道。
中期目标位：若突破 97.18（阻力位2.0） 并站稳，中期目标指向 100.81（阻力位3.0）；若成功站稳 100.81，则可看高至 108.07（月度阻力位3.0）。
中期风险提示：若股价在 91.31–94.94 区间反复震荡超过3个交易日而无方向选择，或出现缩量阴跌，需警惕中期调整风险。

长期策略（1个月以上）:

趋势确认优先：长期来看，该股自 2025年11月初 起步，经历多次快速拉升（如11月10日、12月19日、12月26日等），呈现明显的“脉冲式上涨”特征。当前 60日均线（84.36） 明显低于现价，说明整体处于强趋势阶段。
核心持仓逻辑：若能维持在 88.91（月度基准价） 之上运行，并在 91.31–94.94 区间完成蓄势整理，可视为中长期买点。建议以 91.31 为底仓建仓线，后续逢低加仓。
长期目标：若市场情绪稳定、资金持续流入，有望挑战 108.07（月度阻力位3.0），甚至更高空间。但需警惕高位换手率过高带来的回调风险。

交易分析

技术面结构分析：
近期走势呈现“先扬后抑再反弹”的典型波段特征。从 2025年11月10日 至 2026年1月13日，股价从 78.74 → 95.82，涨幅超 20%，随后进入宽幅震荡（91.31–95.82），显示主力资金在高位进行洗盘。
最近三日（1月13日-1月21日）出现连续下跌，累计跌幅达10.5%，但 1月19日单日暴涨5.62%，并创出新高，表明有资金在低位吸筹，存在“诱空后拉伸”的可能性。
量能与换手率信号：
1月19日 换手率达 3.66%，成交额 65.78亿元，为近期峰值，且当日涨幅 5.62%，属典型的“放量突破+资金进场”信号。
1月20日 成交额 82.39亿元，创历史新高，但次日即出现回落，显示部分获利盘兑现，但未引发恐慌性抛压，属于健康调整。
当前 换手率普遍在2%-4%之间，仍处于活跃水平，说明市场关注度高，流动性充足。
均线系统判断：
5日均线上穿10日均线 的迹象已出现（92.52 > 92.87？不成立，实际是5日略低于10日），但两者接近，若未来几日能站稳 93以上，将形成有效金叉，增强看涨信号。
20日均线（91.68） 为重要心理关口，若能守住此位，中期趋势仍偏强。
枢轴点验证：
周级枢轴点 显示 94.94（阻力1.0） 为关键压力，此前多次测试未果，但 1月20日 接近该位置后回落，说明此处有较强抛压。
月级枢轴点 提供更长期的参考：88.91（基准价） 是重要中轴，若跌破则可能打开下行空间至 81.59（支撑1.0），但目前尚未破位。
综合结论：
当前处于阶段性调整末期，虽有波动，但整体仍处上升通道。
短期风险在于上方压力集中，但下方支撑坚实，适合在 87.68–91.31 区间布局。
若后续放量突破 94.94，则可视为新一轮主升浪启动信号，应积极加仓。

✅ 操作建议总结： - 激进者：可在 87.68–89.00 分批建仓，设止损于 87.00，目标 94.94 → 97.18 → 100.81。 - 稳健者：等待 91.31–92.50 企稳并放量阳线确认，再介入，目标同上。 - 长线投资者：以 91.31 为底仓线，逢低吸纳，坚定持有至 108.07 附近。

📌 风险提示：若未来3日内无法站稳 91.31，或出现连续缩量阴跌，需警惕趋势反转风险。同时注意宏观政策、行业消息及大盘情绪变化对个股的影响。

声明

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