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600036-招商银行

参考日期: 2025-10-13 至 2026-01-20

生成时间: 2026-01-21 08:00:57

分析模型: qwen-flash

交易建议

交易建议：

买入

交易价格：

38.65

原因说明：

  1. 价格位置符合短期买入区间：当前收盘价为38.73，处于参考买入价格范围（38.50 - 39.26）内，且接近周枢轴支撑位0.5（38.93）与1.0（38.59）之间的关键底部区域。最新数据中股价在38.51-39.13区间震荡，最低触及38.51，已回踩至38.50支撑位附近，显示下方承接有力。

  2. 量价结构支持企稳反弹：昨日换手率仅0.0054%（即0.54‰），远低于前期恐慌性放量（如1月14日达9.3%），表明抛压已显著释放；同时成交额为43.28亿元，较前几日温和，未出现异常放量拉升，符合“蓄势阶段”特征，具备低吸布局条件。

  3. 技术信号契合建仓逻辑：

  4. 股价在38.65附近企稳反弹（历史支撑位），且今日收于38.73，略高于该支撑点，形成“缩量企稳+小阳反包”形态，MACD底背离迹象初步显现。

  5. 若以38.65为基准价分批建仓，可有效控制风险，目标价39.60-39.94（周枢轴阻力0.5至1.0）具备合理空间。

  6. 止损保护明确：若跌破38.50（周支撑1.0），则视为趋势破坏，但当前价格仍高于此线，安全边际充足。

  7. 长期价值凸显：距离60日均线（41.12）仍有约6.5%差距，处于显著低估区域，结合月度枢轴支撑3.0（38.89）与周支撑3.0（37.50），当前价位具备较强防御性，适合长线投资者分批介入。

综上，当前价格位于短期核心买入区间下沿，量能萎缩、支撑稳固、反弹动能初显，是理想的低吸建仓时机。建议在38.65附近分批买入，严格设置止损于38.50以下。

交易参考

价格参考

  • 买入价格范围: 38.50 - 39.26
  • 卖出价格范围: 41.78 - 42.24

交易策略

短期策略（1-5个交易日）:

  • 核心逻辑：当前股价处于短期回调阶段，近期出现明显放量下跌（如2026-01-14单日换手率高达9.3%，成交量达1.92亿），但随后在38.65附近企稳反弹，显示下方支撑强劲。
  • 操作建议：
  • 若股价回踩38.65 - 38.93区间（即周枢轴支撑位1.5至0.5），且成交量萎缩、MACD底背离迹象显现，可考虑轻仓分批建仓，目标价为39.60-39.94（周枢轴阻力0.5至1.0）。
  • 若突破39.26基准价并站稳，伴随换手率回升至0.5%以上，确认短期多头反攻，可加仓至中等仓位。
  • 止损点：若跌破38.50（周支撑1.0），则视为短期趋势破坏，立即减仓或清仓。

中期策略（1-3周）:

  • 核心逻辑：均线系统呈现空头排列（5日 < 10日 < 20日 < 30日 < 60日），表明中期趋势仍偏弱。但近两日价格已逼近月度支撑位1.0（40.39）与1.5（40.10），叠加前期高点42.53的压制，形成“强压+弱支撑”格局。
  • 操作建议：
  • 若股价在40.10 - 40.40区间震荡，且成交量温和放大，可视为筑底信号，可逐步建仓，目标看41.78（月支撑0.5）→ 42.24（月阻力1.0）。
  • 若有效突破41.78并伴随成交额放大（>3亿元），则确认中期反转启动，可追加仓位。
  • 风险控制：若反弹至41.78-42.24区间遇阻回落，且无量能配合，则应警惕假突破，及时止盈或减仓。

长期策略（1个月以上）:

  • 核心逻辑：长期均线（60日均线41.12）仍处高位，而当前股价仅在38.72附近，距离长期均线仍有约6.5%空间，属于显著低估区域。结合月度枢轴支撑位3.0（38.89）与周枢轴支撑3.0（37.50），底部区域具备较强防御性。
  • 操作建议：
  • 对于长线投资者，可在38.50以下分批建仓，目标价位设定为42.24（月阻力1.0），预期涨幅约11%。
  • 若未来出现基本面改善（如业绩超预期、行业政策利好）或资金持续流入，可将目标上修至43.73（月阻力3.0）。
  • 建议采用定投式建仓，避免一次性重仓，以平滑波动风险。

交易分析

  • 技术面整体判断： 股价经历从42.53高点的大幅回落，目前处于阶段性底部区域。虽然均线系统尚未修复，但关键支撑位密集（周/月双层支撑在38.5-39.3之间），且近期放量下跌后出现缩量企稳，显示抛压释放充分，空头动能衰竭。

  • 量价关系分析：

  • 2026年1月14日放量暴跌（成交量7.8亿，换手9.3%），是典型的“恐慌性出货”，但后续未继续破位，反而在38.65获得支撑，说明有主力资金承接。

  • 近期换手率维持在0.3%-0.6%之间，属正常波动，未见持续放量拉升，表明市场仍处于蓄势阶段。

  • 枢轴点验证：

  • 当前价格位于周枢轴支撑0.5（38.93）与1.0（38.59）之间，接近底部区域，具备反弹基础。

  • 月度枢轴支撑位1.5（40.10）和2.0（39.82）构成中期震荡区间，若能守住此区间，将为反弹提供缓冲。

  • 风险提示：

  • 若无法守住38.50支撑，可能下探至37.50（周支撑3.0），届时需警惕进一步下行风险。
  • 市场情绪若受大盘或行业利空影响，可能导致反弹失败，建议设置严格止损。

✅ 综合结论：当前为低吸布局良机，短期关注38.50-39.26区间支撑，中期关注40.40-41.80震荡区间的突破信号，长期可坚定持有，目标锁定42.24以上。

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